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如何选择债券基金?债券基金有哪些风险

时间:11月27日

   如何挑选一只好的债券基金

  虽然债券基金具有抗风险、收益稳健的特征,但不同的债券基金收益差距较大,因此,投资者在购买债券基金时要做到“三看”。

  1.看基金公司的实力

  债券基金的表现主要取决于基金公司的整体实力,一般来说,投资管理能力强、风险控制体系完善、投资服务水平高的基金管理公司所管理的债券基金,有可能取得长期稳定的业绩。

  2.看债券基金的资产配置

  纯债券基金风险低,而增强型债券基金风险较前者要高,当股市暴跌的时候,它们的净值肯定会受到拖累。当然,当股票市场出现投资机会时也能获得较高收益。

  3.看债券基金的交易费用

  债券基金的长期收益低于股票基金,因此费用的高低也是选择债券基金的一项重要因素。

  目前债券基金的收费方式大致有三类:A类为前端收费,B类为后端收费,C类为免收认/申购赎回费、收取销售服务费的模式,其中C类模式已被多只债券基金采用。

  不同债券基金的交易费用有的相差两到三倍,因此投资者应尽量选择交易费用较低的债券基金产品。譬如,老债券基金多有申购、赎回费用,而新发行的债券基金大多以销售服务费代替申购费和赎回费,且销售服务费是从基金资产中计提,投资者交易时无须支付。

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  债券基金的三类收费模式各有特点,一般来说,A类模式按购买金额分档次收取认/申购费,适合一次性购买金额较多的投资者;B类模式按持有时间收费,持有时间越长,费率越低,适合准备长期持有的投资者;C类模式免收认/申购赎回费,按持有时间的长短收取销售服务费,适合持有时间不太长的普通投资者。

  需要指出的是,并非所有的债券基金均开通了上述三类收费模式。

  如工银强债券基金,基民在购买时,发现有A、B两类收费模式,两类模式对应的基金代码也不一样,其主要区别在于:A类有交易手续费,收取认购、申购、赎回费用,可选择前端或后端收费模式;B类则是免收交易手续费,但需从基金资产中每日计提销售服务费(年费率为0.4%)。

  投资者可以根据投资期限和金额的多少,选择开通收费方式合适的基金。

  如果您有一定的风险承受能力,又不满足于仅仅获取债券的收益,建议选择那些可以少量直接投资股票的债券基金。如果您不愿承担二级市场上股票波动带来的风险,只想获得稳定可靠的收益,建议选择那些不直接投资股票的债券基金。

  投资债券基金的风险

  债券基金与股票型基金相比,会给投资者带来更稳健的回报,但是这并不代表着债券基金是零风险的投资工具。

  债券基金也有投资风险。投资债券基金主要面临三类风险。

  1.利率风险

  利率风险即银行利率下降时,债券基金在获得利息收益之外,还能获得一定的价差收益;而银行利率上升时,债券价格则会下跌。

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  2.信用风险

  信用风险即如果企业本身信用状况恶化,企业债、公司债等信用类债券与无信用风险类债券的利差将扩大,信用类债券的价格有可能下跌。

  3.流动性风险

  债券基金的流动性风险主要表现为“集中赎回”,这样就极有可能导致投资收益下降。

  理财专家认为,债券型基金是一个风险和收益相对较低的投资品种,因此适合那些希望获得较为稳定的投资回报而不愿过多承担市场风险、对资金流动性要求不高的投资者。

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