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2020年怎样挑选好的货币基金 年底货币基金收益节节攀高

时间:01月13日

  2019年已经接近尾声,市场资金面再度趋紧,货币基金的收益率在近期出现明显的提升。

  从2019年初,货币基金收益率跌跌不休,呈现逐渐下台阶的态势;

  在年末的流动性紧张的因素下,12月份全市场货币基金的平均7日年化收益率最高达到2.84%;

  近期个别产品的7日年化收益率已经升至5%以上。

  为什么一到年末关键时点货币基金收益往往会惯性冲高?

  为什么在这个时点货币基金的短期年化收益率会突然飙升至4%、5%甚至更高?

  货币基金释放收益又是怎么回事?

  “释放收益”现象的产生可能有以下几方面原因

  第一、季节性的因素,公募货币基金配置的资产主要是一年期以内的利率债、高等级信用债、同业存单、银行间或者交易所的回购以及银行存款等。

  货币基金收益率与银行间市场流动性息息相关,当流动性收紧时资金价格相应走高。

  而年末是流动性最为紧张的时点,这些短端资产在年底往往会有明显的利率升高,导致货币基金的收益率也水涨船高。

  第二、年底一般是各家基金公司冲量冲规模的时候,基金公司要以更高的收益来吸引客户购买货币基金。

  基金经理常见的操作手段是卖掉债券兑现,这会使得投资收益集中体现。

  第三,年末时点,银行、券商、保险等机构为应对考核,会赎回流动性较好的货币基金应急。

  如果遇上大额赎回,平摊到每份上的单位收益也会随之升高。

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  第四,货币基金所持有的回购、大额存单、票据等到期兑现,形成收益的集中体现。

  货币基金收益步步高(9.650, 0.02, 0.21%),投资者要追高吗?

  货币基金“释放收益”是不可持续的。

  对于普通投资者而言,如果只顾着短期收益,看到哪个货币基金收益高就换哪个,浪费时间精力不说,也无法实现高收益;

  因为释放收益随机性强、缺乏固定规律,你不可能知道它哪天释放。

  作为现金类流动性管理的理财工具,货币基金本身就是为了让投资者省时省心而存在的,与其抛硬币般地碰运气,不如挑一个好的货币基金稳定持有。

  怎样挑选好的货币基金?

  投资者在布局货币基金时,不能只盯着短期的收益率,还要观察货币基金中长期的业绩水平、基金规模、基金公司的固收投研能力和机构持有比例等因素,具体来看:

  首先,基金规模要大,机构投资者持有比例要小。

  货币基金每天申赎频繁,规模越大,流动性就越好,越不容易受到机构大额资金进出的冲击,收益越平稳。

  如果基金规模小,而且机构投资者持有比例高,那货币基金面临的流动性风险更大。

  其次,长期业绩要好,波动要小。

  基金长期业绩的稳定性和你的投资收益有直接关系。

  长期业绩波动小,否则你钱进去那几天碰上它收益低,而你取钱出来那几天刚好它又收益高。

  最后,还需要了解基金公司固收团队的投研实力,除了基金经理经验丰富,货币基金靠的还是基金公司团队整体的运作。

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