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基金知识:基金买卖点该如何确定?基金什么时候买卖合适

时间:11月27日

  小编这里指的是风险和收益相对较高的股票型基金,不包含货币、债券、混合等基金。

  如果你有股票投资经验,就会发现基金确实算得上高安全边际的懒人投资,通过拉长投资周期,不断低吸筹码,做多份额,就能获得超额收益。跟基金买入相比,基金卖出应该是大多数投资者(尤其是小白投资者)比较关心的。

  基金卖出无外乎止盈止损两种情况,据此我们可以参考如下设置:

  1、涨幅达到止盈点:由于投资者个人风格偏好问题,止盈点很难统一,而且跟基金自身属性相关性大。比如像沪深300指数、上证50指数等大盘蓝筹指数基金,由于波动性不大,止盈点可设在10~15%左右,如果耐心足够的可以设置在20%以上。而像中证白酒、消费等高波动性的行业主题基金,可将止盈点设在20%以上。至于海外基金,就得根据情况而定了,像追踪中概股的基本上跟国内沪深300差不多。

  2、跌幅达到止损点:止损点一般是针对股票等高风险标的而言,大部分指数基金很少需要止损。但如果一只基金中长期处于下跌趋势,对投资者财力和心理都是考验,因此有必要设置止损点。止损点同样得根据具体情况而定,需要投资者能看懂大盘行情,避免因大盘错杀导致基金跌幅达到止损点而做出错误的投资决策。

  一般来讲,沪深300、上证50、中证中小板等大盘指数基金没必要设置止损点,因为大盘趋势长期向上是不变的。这里主要针对像中证白酒这类针对性较强的主题型基金,设置止损点有几个前提:

  一是整个市场环境资金面紧张或谨慎,就像最近股市行情一样,大家有钱但不想往股市里投;二是该主题跟踪指数达到压力位,短期很难突破,而且存在大量抛压,中期趋势向下;三是主题指数热点期以过,而且市场对该主题有明显的风格切换等。在排除错杀或者正常下跌的前提下,可以将止损点设置-13%左右。

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  其实止损割肉对基金而言是下下策,因为基金投资分散,对市场风格依赖度较高,风水轮流转,亏掉的迟早能涨回来。但介于对普通投资者的心理压力,早早离场虽会蒙受损失,却也不见得是坏事。

  另外,如果持有时间已经很长(比如5年以上),而且已经获利不少,这时也可以考虑卖出开始新一轮投资,基金虽然适合长期持有,但时间太长会摊薄投资性价比。

  小编最近在蚂蚁财富评论区发现,一只沪深300增强型基金跌2%就认为股灾来了,这只基不行了的论调。对于这种不看整体市场环境,用屁股给基金性价比投票的观点,小编实在不想多说。如果连5%以内的跌幅都承受不住,小编还是建议投资年化4~5%的货币基金。

  跟卖点相比,确认基金买点要相对简单。在经过选基环节后,只要市场出现大跌就可以开始建仓或者加仓,大跌多买,微跌少买或不买。

  不过这也得分情况,比如市场处于下跌趋势或者横盘整理时,就要控制投资成本(即仓位),不能加仓太猛,避免因市场波动吃掉本金。当市场整体企稳,有上升趋势时,就可以大力买入。

  那么问题来了,这个趋势如何判断了?

  说实话,叨哥也不知道,因为大多数对市场未来行情的预测都是赌博,而且当大多数人对未来行情预期一致时,市场很可能向反方向走。因此,如何确认基金买点,预期绞尽脑汁作无用的趋势判断,还不如在买入时降低投资成本来的划算。

  一般来讲,在市场下跌过程中买入能有效较低持仓成本,但如果买入之后继续下跌就不利于摊薄成本了。因此在投资过程中,需要投资者对基金的跟踪指数和近期大盘行情有一定了解。虽然对未来的预测很不靠谱,但对于短期趋势性的判断还是有一定参考意义的,这也能最大限度降低投资成本。

  很多人不愿在市场下跌时买入,一方面是因为想抄在最底端,但结果往往抄错了底;另一方面则是受恐慌情绪的影响,对市场比较悲观,因此基金下跌时,他们更愿意割肉而不是加仓,这肯定是不利于基金投资的。

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  在叨哥看来,基金投资获利的关键在于时间,长期来看,在市场下跌时买入有利于摊薄投资成本的。但对于一只处于上升期的基金,不断买入实际上是在提高成本。这就是为什么基金年报中年涨幅50%,而基金持有收益才10%左右原因。

  (红点为买入,绿点为卖出,可见每次加仓点都在抬高,而且很难成功抄底)

  不过,在收益被不断买入摊薄的同时,基金份额也在增加,这就意味着以后每一次上涨都将获得比上一次买入更高的收益,当然下跌时也会带来的更多损失。这就是基金为什么要长期持有,而且不能一直持有的原因。

  至于该如何确定每次下跌时的投资资金,叨哥的建议是大跌多买,微跌少买或不买,长线投资可以忽略短期市场波动。交易频次上,一个月内场外基金买入次数尽量不超过3次,场内尽量不超过10次,因为每一次交易都有手续费,而且单次买入金额越多,手续费也就越高,频繁交易导致的成本问题是投资者需要留意的。

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